A股三大股指8月4日集体低开。银行股走强，带动沪指早盘走强，而深市弱势震动。午后市场一扫早盘萎靡态势，三大股指大幅上攻。从盘面上看，军工板块全线走强，焦点股北方长龙、长城军工双双涨停创汗青新高；医药、机械人概念午后回升；不变币、短剧、水利板块小幅下跌。Wind统计显示，两市及北交所共3875只股票上涨，1310只股票下跌，平盘有230只股票。沪深两市成交总额14986亿元，较前一买卖日的15983亿元削减997亿元。沪市成交6398亿元，比上一买卖日6846亿元削减448亿元，深市成交8588亿元。正在板块方面，国防军工领涨两市，科思科技（688788）、爱乐达（300696）、北方长龙（301357）、兴图新科（688081）、恒宇信通（300965）、利君股份（002651）等超10股涨停或涨超10%。银行股走强，青岛银行（002948）一度涨超4%，沪农商行（601825）、浦发银行（600000）、渝农商行（601077）、沉庆银行（601963）、江苏银行（600919）、齐鲁银行（601665）等涨超1%。黄金股走强，带动有色金属板块涨幅居前，江南新材（603124）涨停，赤峰黄金（600988）、金天钛业（688750）、精艺股份（002295）、山东黄金（600547）等涨超5%。医药生物早盘大幅走低，领跌两市，但午后呈现反转，海辰药业（688265）、南模生物（688265）、翰宇药业（300199）、利德曼（300289）、广生堂（300436）、阳光诺和（688621）、赛轮生物（688163）等超10股涨停或涨超10%。商贸零售表示欠安，大连友情（000679）、茂业贸易（600828）等跌停，凯瑞德（002072）、步步高（002251）等跌超6%，孩子王（301078）、南宁百货（600712）等跌超3%。仁智股份（002629）跌超3%，桐昆股份（601233）、荣盛石化（002493）、东方盛虹（000301）等跌超1%。中信建投研报称，上周A股呈现调整，是连涨之后市场止盈压力和预期变化的共振。1。地方局会议和PMI数据，导致市场对增量政策和顺周期的预期降温；2。美联储和非农数据波动，导致市场对降息节拍不确定性的预期升温；3。美国取盟友告竣经贸和谈，导致市场对中美关系改善的预期降温。可是，全球货泉宽松和A股资金面丰裕的不变，投资者的牛市预期不变，新赛道的布局性景气不变。当前市场情感从亢奋形态有所降温，估计将阶段性震动整固，也有益于A股慢牛行情行稳致远。短期关心美元指数何时再度转弱和中美博弈进展，行业沉点关心：半导体、AI使用、人形机械人、立异药、有色、国防军工、交通运输、非银金融等。华泰证券发布A股策略研报称，上周进入环节事务频发的“超等周”，后半周正在美元指数、政策预期扰动下，市场缩量调整，但考虑到目前赔本效应已回调至7月中旬、市场抛压相对可控，短期A股或进入波动率放大的平台期，局部热点活跃或为基准景象。连系题材容量、补涨空间、业绩持续性阐发，目前具备补涨逻辑且景气改善持续性的板块次要集中于AI、产能出清及自从可控标的目的。设置装备摆设上，关心白色家电等跌出股息率性价比的稳健及潜力高股息品种及二季度业绩回升且具备补涨逻辑的标的目的，如存储芯片、光纤光缆、氯碱、航空配备、智能驾驶、机械人等。计谋上超配大金融、立异药、军工。中泰证券估计，A股市场将正在财务货泉“双宽松”取布局性政策指导下，延续以估值修复为从线的布局性震动上行行情。稳增加政策无望改善风险偏好并抬升市场估值中枢，而企业盈利修复畅后将导致行业分化加剧，资金将聚焦于政策导向明白、景气宇较高的从线板块。中信证券认为，行情的定位决定了从导资金的行为，资金的行为决定了上涨的行业布局及模式。汗青上增量流动性驱动的行情中，领涨行业大都是持续集中，而不是高切低轮动；背后的素质是资金对效率的逃逐，更倾向于高共识品种，而非正在低位品种里“蹲变化”。7月的行情演绎也验证了这一点，行业逐渐向趋向性品种聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流动性边际上有所放缓，行情需要降温才能行稳致远。光大证券暗示，7月以来，A股震动上行，分行业来看，钢铁、医药生物、建建材料等行业涨幅靠前，而银行、公用事业等偏盈利的板块则表示欠安。从背后的驱动要素来看，近期市场上涨的驱动要素包罗根基面改善、“反内卷”政策逐渐落地以及海外风险峻素逐渐缓释等。当前市场呈现轮动补涨特征，但汗青数据显示其正在类似情景下具备较强上涨潜力。关心机械设备、电力设备等申万一级行业，以及工程机械、化学纤维、从动化设备、商用车等二级行业，其将来补涨概率相对较高。